Desempenho das ações americanas em 2025
O desempenho das ações americanas em 2025 foi caracterizado por um crescimento notável, embora tenha sido ofuscado por um desempenho ainda mais robusto nos mercados emergentes. O S&P 500, principal índice que reflete a performance das ações de grandes empresas nos Estados Unidos, registrou um aumento de 16,39% ao longo do ano. Esse crescimento, apesar de expressivo, foi superado pelo índice MSCI All Country World ex-USA, que inclui ações de mercados fora dos Estados Unidos e apresentou um ganho impressionante de 29,2%.
O cenário econômico global em 2025 foi marcado por uma série de fatores que impactaram diretamente o desempenho das ações. Um dos principais motores desse crescimento foi o boom da inteligência artificial, que teve um impacto particularmente significativo nos mercados asiáticos. Empresas de tecnologia e fabricantes de chips na região experimentaram uma demanda crescente, resultando em ganhos expressivos nas bolsas locais. Além disso, a Europa também experimentou um impulso em seus mercados, impulsionado por planos de gastos governamentais direcionados à defesa e por perspectivas econômicas mais otimistas.
Um aspecto que favoreceu as ações internacionais, incluindo as dos mercados emergentes, foi a desvalorização do dólar americano. Em 2025, o índice do dólar, que mede a força da moeda em relação a um grupo de seis moedas principais, caiu aproximadamente 9,4%. Esse foi o pior desempenho do índice desde 2017. A desvalorização do dólar tornou os investimentos em outras moedas mais atraentes, permitindo que os investidores obtivessem retornos mais valiosos ao converter seus ganhos de volta para dólares.
As avaliações das ações americanas, que já estavam consideradas elevadas no início do ano, criaram um cenário onde os investidores passaram a buscar alternativas em mercados internacionais. Segundo Michael Reynolds, vice-presidente de estratégia de investimentos da Glenmede, muitos fatores contribuíram para o sucesso das ações internacionais em 2025. Ele destacou que, após anos de crescimento modesto, as ações fora dos Estados Unidos finalmente apresentaram um crescimento robusto nos lucros, impulsionado por estímulos fiscais na Europa e pelo crescimento associado à inteligência artificial na Ásia.
O ambiente econômico nos Estados Unidos em 2025, embora positivo, não foi suficiente para manter as ações americanas em primeiro plano. A combinação de uma avaliação mais alta em comparação com outros mercados e um dólar mais fraco resultou em um deslocamento do foco dos investidores, que passaram a diversificar suas carteiras em busca de melhores retornos. O S&P 500, por mais que tenha crescido, viu seu crescimento ser eclipsado por mercados emergentes que apresentaram maiores oportunidades de valorização.
Os mercados emergentes, especialmente na Ásia, surfaram a onda do entusiasmo gerado pela inteligência artificial. Regiões como a Coreia do Sul, Taiwan, Japão e China experimentaram um crescimento significativo nas ações de suas empresas tecnológicas e fabricantes de chips. O índice Kospi da Coreia do Sul, por exemplo, disparou quase 76% em 2025, marcando seu melhor desempenho desde 1999. O Nikkei 225 do Japão também teve um ano forte, com um ganho de 26%, impulsionado pelo crescimento das empresas de tecnologia e fabricantes de chips. As ações da fabricante de chips de memória Kioxia no Japão tiveram um aumento notável de 536%, enquanto na Coreia do Sul, as ações da gigante Samsung subiram quase 100%.
Com a inteligência artificial se tornando um dos principais motores de crescimento econômico em várias partes do mundo, o investimento em tecnologia se mostrou essencial para o desempenho das ações em 2025. A demanda por soluções de IA, tanto em hardware quanto em software, elevou as expectativas de lucro das empresas desses setores, refletindo diretamente nos índices de ações das regiões com forte presença tecnológica. Esse fenômeno não apenas beneficiou as empresas individualmente, mas também teve um impacto positivo nos mercados como um todo, atraindo investidores em busca de capturar os benefícios do avanço tecnológico.
Além disso, a recuperação econômica em várias regiões também foi um fator de suporte para a valorização das ações em 2025. Na Europa, por exemplo, o aumento dos gastos governamentais com defesa ajudou a impulsionar a confiança dos investidores, resultando em um ambiente mais estável e otimista para as ações. Esses fatores combinados criaram um ciclo virtuoso onde o crescimento das ações se retroalimentou, levando a uma valorização ainda maior no final do ano.
O desempenho das ações americanas, embora positivo, foi insuficiente para competir com o crescimento acelerado dos mercados emergentes. A combinação de uma economia global em recuperação, a desvalorização do dólar e a ascensão da inteligência artificial indicaram que os investidores estavam prontos para explorar novas fronteiras em busca de melhores retornos. Assim, 2025 se tornou um ano marcante, onde as ações internacionais, especialmente nas economias emergentes, se destacaram de forma notável em relação ao desempenho das ações americanas.
Impulsos dos mercados emergentes
Em 2025, os mercados emergentes se destacaram no cenário financeiro global, superando o desempenho das ações americanas e atraindo a atenção de investidores ao redor do mundo. O índice MSCI All Country World ex-USA, que monitora ações fora dos Estados Unidos, obteve um impressionante ganho de 29,2%. Em contraste, o S&P 500, principal índice de ações dos EUA, apresentou um aumento de 16,39%. Essa discrepância significativa no desempenho reflete um conjunto de fatores que impulsionaram os mercados emergentes e destacaram suas vantagens competitivas em um cenário econômico desafiador.
Um dos principais motores desse crescimento foi o boom da inteligência artificial (IA), que teve um impacto positivo nas economias asiáticas. Empresas de tecnologia e fabricantes de chips na Coreia do Sul, Taiwan, Japão e China experimentaram um aumento significativo na demanda, impulsionada pelo crescente interesse dos investidores na tecnologia de IA. O índice Kospi da Coreia do Sul, por exemplo, teve um desempenho excepcional, disparando quase 76% em 2025, seu melhor resultado desde 1999. O Japão também se beneficiou, com o índice Nikkei 225 subindo 26%, impulsionado pelo crescimento de empresas de tecnologia e fabricantes de chips.
A performance das ações de empresas específicas nas regiões asiáticas foi notável. No Japão, a fabricante de chips de memória Kioxia viu suas ações aumentarem impressionantes 536%, enquanto na Coreia do Sul, o gigante tecnológico Samsung teve um aumento quase equivalente a 100%. Esses números não apenas refletem o entusiasmo em torno da IA, mas também destacam a capacidade das empresas emergentes de se adaptarem e prosperarem em um ambiente tecnológico em rápida evolução.
Além da tecnologia, fatores econômicos mais amplos também contribuíram para o crescimento dos mercados emergentes. Na Europa, os planos de gastos governamentais em defesa e perspectivas de crescimento econômico melhoradas proporcionaram um ambiente favorável para os investimentos. Os investidores começaram a ver os mercados europeus como uma alternativa viável, especialmente após anos de crescimento moderado. Esses investimentos foram incentivados pela percepção de que, em comparação com os Estados Unidos, as avaliações das ações europeias estavam mais atraentes, criando um contexto propício para um aumento no fluxo de capital.
Outro fator crucial que beneficiou os mercados emergentes foi a desvalorização do dólar americano. Em 2025, o índice do dólar americano, que mede a força da moeda em relação a um cesto de seis moedas principais, caiu aproximadamente 9,4%. Esse foi o pior ano para a moeda desde 2017. Quando o dólar se enfraquece, outras moedas, como o euro e o iene, tendem a se fortalecer, tornando os investimentos denominados nessas moedas mais valiosos quando convertidos de volta em dólares. Assim, a desvalorização do dólar não apenas aumentou a competitividade das ações internacionais, mas também incentivou os investidores a diversificar seus portfólios.
A percepção dos investidores em relação às avaliações das ações americanas também desempenhou um papel importante. No início de 2025, as avaliações das ações nos EUA já estavam consideradas relativamente caras em comparação com o resto do mundo, o que gerou um incentivo para muitos investidores buscarem retornos mais promissores em mercados emergentes. Michael Reynolds, vice-presidente de estratégia de investimentos da Glenmede, mencionou que 'muitas coisas deram certo para as ações internacionais em 2025'. Ele destacou que, após anos de fundamentos fracos, as ações estrangeiras, especialmente nos mercados emergentes, apresentaram um crescimento robusto nos lucros, impulsionado por estímulos fiscais na Europa e pelo crescimento relacionado à IA na Ásia.
A combinação de crescimento econômico robusto, inovações tecnológicas e ambientes de investimento favoráveis levou a um fluxo significativo de capital para os mercados emergentes. No contexto global, esses fatores não apenas melhoraram as perspectivas de crescimento, mas também aumentaram a confiança dos investidores nas economias emergentes. À medida que 2025 avançava, ficou claro que os mercados emergentes estavam se afirmando como uma força a ser reconhecida no cenário financeiro global, desafiando a hegemonia de Wall Street.
O cenário de 2025 também foi marcado por uma crescente conscientização dos investidores sobre a importância da diversificação geográfica em seus portfólios. A experiência de anos anteriores, onde as ações americanas dominaram o mercado, fez com que muitos investidores reconsiderassem suas estratégias, levando a um aumento na alocação de recursos em ativos internacionais. Essa mudança estratégica foi evidenciada por um número crescente de fundos de investimento que começaram a direcionar capital para mercados emergentes, reconhecendo as oportunidades de crescimento que esses mercados oferecem.
Além do impacto econômico, o crescimento dos mercados emergentes também teve implicações sociais e políticas significativas. A melhora nas condições econômicas pode resultar em maior estabilidade e desenvolvimento social, à medida que os governos locais se tornam mais capazes de investir em infraestrutura, educação e saúde. Portanto, o crescimento dos mercados emergentes em 2025 não foi apenas uma história de números e índices, mas também de transformação e potencial para um futuro melhor para milhões de pessoas que habitam essas economias.
Diante desse cenário, é essencial que investidores e analistas continuem a monitorar as tendências nos mercados emergentes. As economias que se adaptam rapidamente às novas tecnologias e que implementam políticas fiscais e monetárias eficazes terão uma vantagem competitiva significativa no mercado global. O ano de 2025 serviu como um lembrete poderoso de que, embora Wall Street tenha seu papel, os mercados emergentes estão prontos para desafiar e, possivelmente, superar as expectativas em anos futuros.
O papel da inteligência artificial no crescimento
Em 2025, o crescimento dos mercados emergentes foi amplamente impulsionado pelo avanço da inteligência artificial (IA), que teve um papel crucial na transformação econômica de várias regiões, especialmente na Ásia. O crescimento e a popularidade das tecnologias de IA não apenas fomentaram a demanda por produtos e serviços, mas também catalisaram um aumento significativo nas avaliações das ações dessas empresas, contribuindo para a superação dos índices de ações americanas, como o S&P 500.
A ascensão da inteligência artificial se traduziu em um ambiente propício para empresas de tecnologia e fabricantes de chips em países asiáticos. Na Coreia do Sul, o índice Kospi, que reflete o desempenho do mercado acionário, teve um crescimento impressionante de quase 76% em 2025, marcando seu melhor desempenho em quase três décadas. Esse crescimento foi impulsionado pela forte valorização de ações de empresas de tecnologia e pela crescente demanda por soluções baseadas em IA, que se tornaram uma prioridade para investidores em busca de inovação e retorno financeiro.
Além disso, no Japão, o mercado acionário também se beneficiou do entusiasmo em torno da inteligência artificial. O índice Nikkei 225 registrou um aumento de 26%, com as ações da Kioxia, uma fabricante de chips de memória, experimentando um crescimento extraordinário de 536%. Esse fenômeno reflete não apenas a demanda crescente por tecnologia de ponta, mas também a confiança dos investidores em empresas que estão na vanguarda da revolução digital.
Outro ponto a ser destacado é como a inteligência artificial afetou a dinâmica do mercado em relação ao dólar americano. Em 2025, o índice do dólar americano caiu cerca de 9,4%, criando um ambiente favorável para as ações internacionais. Com um dólar mais fraco, os ativos denominados em outras moedas se tornaram mais atrativos para os investidores americanos, encorajando a diversificação de portfólios e o investimento em mercados emergentes. Essa mudança na dinâmica monetária foi um fator crucial para o crescimento robusto das economias emergentes, que se mostraram resilientes e adaptáveis às novas demandas do mercado.
O crescimento robusto dos mercados emergentes foi ainda mais fortalecido por políticas fiscais e investimentos governamentais. Na Europa, por exemplo, o aumento nos gastos governamentais em defesa e infraestrutura, aliado a melhores perspectivas de crescimento econômico, resultou em uma recuperação significativa para ações fora dos Estados Unidos. Esse estímulo fiscal, em conjunto com a revolução da inteligência artificial, tem sido um motor de crescimento que impulsionou os mercados europeus e asiáticos.
De acordo com especialistas, o desempenho superior dos mercados emergentes em comparação com Wall Street em 2025 é um reflexo de um ciclo de recuperação que finalmente começou a dar frutos. Michael Reynolds, vice-presidente de estratégia de investimentos da Glenmede, destacou que, após anos de crescimento modesto, as ações estrangeiras passaram por um ano excepcional, com crescimento nos lucros que foi estimulado por fundamentos econômicos sólidos e inovações tecnológicas.
O apetite por ações de empresas envolvidas diretamente com a inteligência artificial é uma tendência crescente. Com a digitalização e a automação se tornando cada vez mais prevalentes, as empresas que adotam tecnologias de IA não apenas melhoram a eficiência operacional, mas também atraem investimentos significativos. Esse fenômeno se reflete em um ciclo de feedback positivo: à medida que as empresas investem em IA, elas se tornam mais competitivas, o que, por sua vez, atrai ainda mais investimentos.
O papel da inteligência artificial no crescimento dos mercados emergentes também pode ser visto nas mudanças estruturais que estão ocorrendo nas economias locais. As empresas que se adaptaram rapidamente às novas tecnologias estão colhendo os benefícios, ampliando suas operações e explorando novos mercados. Esse processo não apenas impulsiona o crescimento econômico, mas também cria novas oportunidades de emprego e desenvolvimento profissional, fundamentais para o progresso sustentável.
Em resumo, a inteligência artificial não apenas transformou o cenário dos mercados emergentes em 2025, mas também estabeleceu um novo paradigma para o crescimento e a inovação. À medida que as empresas continuam a investir em tecnologia e a buscar soluções mais eficientes, é provável que os mercados emergentes mantenham sua trajetória de crescimento, desafiando os índices tradicionais e redefinindo o que significa ser competitivo em uma economia global cada vez mais digitalizada.
Cenário europeu e crescimento das economias locais
O cenário europeu em 2025 apresenta um panorama de crescimento robusto para as economias locais, impulsionado por uma combinação de fatores políticos e econômicos. A recuperação das economias após os desafios impostos pela pandemia de COVID-19 e os conflitos geopolíticos melhoraram a confiança dos investidores e das empresas. O aumento do investimento público, especialmente em infraestrutura e defesa, desempenhou um papel crucial nesse crescimento. As políticas governamentais voltadas para o fortalecimento da defesa, em resposta a tensões internacionais, injetaram recursos significativos nas economias locais, estimulando o emprego e a produção.
Além disso, a melhoria nas perspectivas de crescimento econômico na Europa se reflete nos índices financeiros. O investimento em setores estratégicos, como tecnologia e energia renovável, tem atraído tanto investidores locais quanto internacionais. Essa mudança se tornou evidente em diversos países da região, onde iniciativas governamentais visam não apenas a recuperação econômica, mas também a sustentabilidade a longo prazo. A transição para uma economia mais verde e digitalizada é vista como um caminho promissor para o futuro.
O papel da inteligência artificial (IA) também é um fator determinante no crescimento das economias europeias. Com a crescente digitalização, as empresas estão investindo em tecnologia de ponta para otimizar processos e aumentar a eficiência. A adoção de IA em setores como manufatura, serviços financeiros e saúde não só promoveu inovações, mas também gerou novos postos de trabalho. Esse movimento é apoiado por políticas de incentivo à pesquisa e desenvolvimento, que visam posicionar a Europa como um líder na revolução digital.
O impacto do dólar americano mais fraco é significativo nesse contexto. A desvalorização da moeda americana, que caiu aproximadamente 9,4% em 2025, favoreceu as ações internacionais, tornando-as mais atrativas para investidores globais. A conversão de investimentos denominados em moedas locais para dólares se tornou mais vantajosa, aumentando o fluxo de capital para os mercados europeus. Esse fenômeno destaca a interconectividade das economias globais e como as flutuações em uma moeda podem influenciar o desempenho de mercados em outras regiões.
As condições macroeconômicas também contribuíram para um ambiente favorável ao crescimento na Europa. A inflação começou a ser controlada, e os bancos centrais adotaram uma postura mais cautelosa, evitando aumentos excessivos nas taxas de juros. Essa estabilidade monetária é vital para fomentar investimentos e consumo, elementos essenciais para o crescimento econômico. A confiança dos consumidores e investidores é um reflexo das políticas econômicas que buscam equilibrar o crescimento com a estabilidade financeira.
Os planos de gastos governamentais em defesa, em resposta a ameaças externas, têm gerado uma onda de contratações e desenvolvimento industrial. Países como Alemanha e França, entre outros, estão investindo pesadamente em suas capacidades de defesa, o que não apenas melhora a segurança nacional, mas também estimula o crescimento econômico local. O aumento da demanda por equipamentos e serviços de defesa está criando novas oportunidades de negócios e empregos, contribuindo para a recuperação econômica na região.
Em conjunto, todos esses fatores ajudam a explicar por que o mercado europeu se destaca em 2025. Enquanto os mercados emergentes e as economias locais enfrentam seus próprios desafios, a Europa está em uma trajetória de crescimento, impulsionada por um mix de investimentos estratégicos, inovação tecnológica e políticas públicas eficazes. É uma era de transformação que pode moldar o futuro econômico da região, colocando-a em uma posição competitiva no cenário global.
O crescimento das economias locais na Europa também pode ser observado em setores específicos. O mercado de tecnologia, por exemplo, tem visto um aumento no investimento, refletindo o crescimento em áreas como IA e big data. As startups estão recebendo financiamento significativo, e as grandes empresas estão se adaptando para incorporar tecnologias emergentes. Essa dinâmica não apenas impulsiona o crescimento econômico, mas também fomenta a criação de um ecossistema inovador que pode atrair ainda mais investimentos no futuro.
A recuperação econômica na Europa também traz à tona a importância da colaboração entre países membros da União Europeia. A coordenação de políticas e o compartilhamento de recursos têm sido fundamentais para enfrentar desafios comuns, como a segurança energética e a transformação digital. Essa unidade é essencial para garantir que os benefícios do crescimento sejam distribuídos de maneira equitativa entre as nações da região, evitando disparidades que possam levar a tensões sociais e políticas.
Por fim, o cenário europeu em 2025 é um reflexo de um continente que está se adaptando e inovando em face de desafios globais. O crescimento das economias locais, impulsionado por investimentos em tecnologia, defesa e políticas públicas eficazes, coloca a Europa em uma posição de destaque no cenário econômico global. Com o fortalecimento da confiança dos investidores e consumidores, a região está se preparando para um futuro promissor, caracterizado por um crescimento sustentável e inclusivo.
Fonte: https://www.cnnbrasil.com.br
